Skarb Państwa zobowiązuje się zwrócić pożyczkę wraz z odsetkami w określonym terminie.
Pożyczone w ten sposób pieniądze państwo przeznacza na finansowanie różnego rodzaju wydatków publicznych jak budowa dróg i autostrad, oświata, czy ochrona zdrowia. Obligacje skarbowe są uważane za najbezpieczniejsze inwestycje i sposób lokowania kapitału ze względu na to, że Skarb Państwa gwarantuje zwrot pieniędzy nabywcy obligacji całym swoim majątkiem wraz z należnymi odsetkami.
Obligacje skarbowe są ponadto instrumentami prostymi, w których zysk jest łatwy do oszacowania, a w razie potrzeby pieniądze mogą zostać szybko wycofane. Ponadto, do wyboru mamy wiele różnych typów instrumentów dłużnych, o różnym horyzoncie czasowym i sposobie naliczania odsetek. Inaczej niż na lokacie, do której otwarcia potrzebny jest wkład w wysokości min. 1000zł, cena jednej obligacji wynosi tylko 100zł.
Bez wątpienia, obligacje skarbowe są rozwiązaniem dla osób zainteresowanych długoterminowym oszczędzaniem, a więc także tych chcących odkładać pieniądze na emeryturę. Najkrótszy termin zapadalności obligacji skarbowych to dwa lata. Oprócz tego w ofercie są także obligacje trzy-, cztero- i dziesięcioletnie. Im dłuższy termin zapadalności, tym wyższe oprocentowanie obligacji w skali roku.
Obligacje trzyletnie (TOZ) mają charakter oszczędnościowy. Właściciel takich obligacji odbiera należne odsetki co 6 miesięcy. Ich oprocentowanie jest zmienne, a określa się je co pół roku na podstawie stopy WIBOR6M.
Obligacje czteroletnie (COI) zabezpieczają przed ryzykiem wzrostu inflacji. Są indeksowane, a ich oprocentowanie zależy od poziomu wskaźnika wzrostu cen. Taka budowa obligacji gwarantuje, że nawet w przypadku dużego, niespodziewanego wzrostu inflacji zainwestowany kapitał zyska na wartości. Odsetki dopisywane są co roku.
W przypadku obligacji dziesięcioletnich (EOD), ich oprocentowanie ustalane jest raz do roku i również zależy od poziomu inflacji. Od drugiego roku podstawą do naliczania odsetek jest kapitał początkowy powiększony o stosowne odsetki. Wypłata zysku następuje po dziesięciu latach. Obligacje te można kupić standardową drogą, o której zaraz powiemy, bądź za pośrednictwem Indywidualnego Konta Emerytalnego w ramach trzeciego filaru. Zdecydowanie się na takie rozwiązanie pozwala na skorzystanie z ulgi podatkowej tj. zwolnienia z 19% podatku Belki.
W przypadku każdej z obligacji inwestor ma możliwość przedterminowego wycofania środków bez utraty odsetek. Odsetki te będą jednak pomniejszone o opłatę, której wysokość oraz terminy w których można wycofać środki opisane są w liście emisyjnym. Jeśli zdecydujemy się trzymać obligacje do terminu ich zapadalności, można je wykupić i odebrać kapitał wraz z odsetkami lub nabyć kolejne obligacje z nowej emisji. Jest to proces podobny do odnowienia lokaty terminowej.
Zakupu obligacji możemy dokonać w bardzo prosty sposób, korzystając z jednej z trzech metod. Pierwszą z nich jest udanie się do Oddziału PKO Banku Polskiego lub Domu Maklerskiego PKO BP, który pośredniczy w sprzedaży obligacji. Znalezienie takiego w swojej okolicy ułatwia wyszukiwarka dostępna TUTAJ
Inną metodą jest skorzystanie ze strony www.zakup.obligacjeskarbowe.pl, na której w kilku krokach można kupić interesujące nas obligacje skarbowe. Możemy także tego dokonać dzwoniąc pod numer infolinii 801 310 210 lub 81 535 66 55, bądź korzystając z serwisu Inteligo pod adresem www.inteligo.pl (dla posiadaczy konta w Inteligo). Wystarczy złożyć dyspozycję, informując o rodzaju i liczbie kupowanych obligacji, przelać pieniądze i po otrzymaniu potwierdzenia cieszyć się z faktu bycia obligatariuszem. Po upływie terminu zapadalności, jeśli nie zdecydujemy inaczej, pieniądze zostaną zwrócone na nasze konto wraz z należnymi odsetkami. Nabywca obligacji nie otrzymuje ich w formie fizycznej. Dostaje jedynie zaświadczenie o dokonaniu transakcji lub na specjalne życzenie świadectwo potwierdzające fakt posiadania obligacji. Inwestor zostaje zapisany w Rejestrze Nabywców Obligacji, co gwarantuje że nawet jeśli zgubimy potwierdzenie, są one do nas przypisane i możemy egzekwować prawa do nich legitymując się dowodem osobistym.
W przypadku, gdy chcemy wykorzystać obligacje skarbowe do oszczędzania na emeryturę, to dziesięcioletnie obligacje EDO wydają się najrozsądniejszym rozwiązaniem. W ich przypadku oprocentowanie jest najwyższe, a indeksacja oparta o wskaźnik cen gwarantuje nam zysk bez względu na wahania inflacyjne. Warto poważnie rozważyć inwestowanie w nie poprzez IKE, gdyż unikamy wtedy konieczności płacenia 19% podatku od zysków kapitałowych. Ponadto, opłata karna za przedterminowe odsprzedanie obligacji nie obowiązuje w przypadku IKE jeśli przenosimy się do innego lub wypłacamy środki po przejściu na emeryturę. Większości osób odkładających na emeryturę słusznie zależy na bezpiecznej inwestycji przynoszącej stabilny, niekoniecznie wysoki dochód. Oczywiście portfel emerytalny można i warto dywersyfikować, jednak dobrze jeśli większość środków jest ulokowana w taki właśnie sposób. Obligacje skarbowe są idealnym rozwiązaniem. Jedyne ryzyka z jakimi mamy do czynienia to niewypłacalność emitenta i zmiany stopy procentowej. W praktyce jednak rzadko zdarza się aby Skarb Państwa bankrutował i nie był w stanie spłacić obligacji, a zmiana stóp procentowych w przypadku obligacji indeksowanych o inflację może co najwyżej znacząco zmniejszyć nasz zysk, który (większy, bądź mniejszy) i tak osiągniemy.
Opracowanie:
Najnowszy biuletyn
Przeglądany biuletyn
Drukuj artykuł
