Branże NewConnect – nie tylko innowacje

© cutimage - Fotolia.com

 

Rynek NewConnect miał służyć koncentracji spółek z innowacyjnych branż takich jak informatyka, life-science, eco-energia, czy nowe technologie. Pomagać im w zebraniu niezbędnego do rozwoju kapitału, którego nie mogą zebrać na głównym rynku, a inwestorom dając szansę na osiągnięcie dużych stóp zwrotu. Po ośmiu latach od jego uruchomienia widać, że odnalazły się na nim także spółki z innych, bardziej „tradycyjnych” sektorów.

 

Obecnie, na NewConnect notowanych jest więcej spółek niż na głównym rynku GPW, a on sam od wielu lat jest silnie zdywersyfikowany branżowo. 

 

 

 

Liczba spółek wg. sektora na koniec pierwszego półrocza 2015

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

 

Według stanu na koniec czerwca 2015, najliczniej reprezentowanymi sektorami były handel, usługi (inne), usługi finansowe, informatyka i technologie. Pod względem ilości spółek, łącznie odpowiadały za 60% całego rynku. Nie zabrakło jednak spółek z innych sektorów jak media, telekomunikacja, eco-energia, recykling, czy e-Handel. Przyglądając się strukturze branżowej rynku od 2010 r. do teraz widać, że utrzymuje się na mniej więcej stałym poziomie przez cały ten czas. Na przestrzeni pięciu lat najbardziej zwiększył się udział spółek z sektora usług finansowych (+3,3pp), usługowego (+2,7pp) oraz handlowego (+2,6pp). Zmalał natomiast w branży budowlanej (-3,8pp), inwestycyjnej (-3,3pp) i medialnej (-3,1pp).

 

 

	2010	2011	2012	2013	2014	2Q2015
Handel	23	55	70	67	66	69
e-Handel	4	9	11	10	8	8
Wypoczynek	7	10	14	13	13	12
Media	16	24	35	37	30	27
Usługi finansowe	13	31	36	45	45	47
Inwestycje	16	24	24	24	26	26
Nieruchomości	8	13	21	20	21	21
Ochrona zdrowia	6	20	22	24	23	23
Budownictwo	18	27	33	30	29	29
Usługi inne	20	47	55	60	61	62
Technologie	16	25	34	38	37	36
Informatyka	13	28	39	41	40	42
Telekomunikacja	3	9	11	12	12	11
Eco-energia	5	9	14	15	11	11
Recykling	4	8	8	8	8	9
Razem	172	339	427	444	430	433

 

 

 

Sektory na NewConnect

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

 

Czołówka podziału branżowego wygląda już nieco inaczej, jeśli przyjrzymy się spółkom pod kątem ich kapitalizacji. Spółki o największej kapitalizacji wywodzą się z sektorów: usługi inne, informatyka, handel, ochrona zdrowia, usługi finansowe i technologie, odpowiadając łącznie za 73% całego rynku. 

 

 

Wartość rynkowa spółek na NewConnect wg sektora na koniec I półrocza 2015

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

 

Od 2010r. na NewConnect przybyło najwięcej spółek z branży handlowej i usługowej. Jednak jeśli zwrócimy uwagę na wartość rynkową, to branża informatyczna jest zdecydowanym liderem. W przeciągu pięciu lat kapitalizacja spółek informatycznych wzrosła o 1,28 mld złotych, zwiększając jej udział w wartości całego rynku o ponad 10%. Należy jednak zwrócić uwagę, że ponad 60% tej kwoty to kapitalizacja pięciu największych spółek z tej branży czyli: CLOUD TECHNOLOGIES, PGS SOFTWARE, 11BIT STUDIOS, PILAB i VIVID GAMES. Inne sektory, których udział na przestrzeni tego czasu się zwiększył to: usługi (6,6 pp), usługi finansowe (5,2 pp) oraz wypoczynek (4 pp). Z uwagi na niewielką liczbę dynamiki liczby spółek z sektora inwestycyjnego i budowlanego spadł ich udział w rynku. Podobnie jak firm trudniących się recyklingiem, których wartość w 2010 stanowiła 10,3% rynku, a obecnie tylko 1,5%.

 

	2010	2011	2012	2013	2014	30.06.2015	Zmiana udziału w wartości rynkowej od 2010 do 1H15
Handel	421	002	086	199	045	171	3,8%
e-Handel	37	64	56	222	67	64	-0,1%
Wypoczynek	78	92	184	250	314	538	4,0%
Media	278	392	500	653	409	276	-2,6%
Usługi finansowe	216	614	756	651	569	910	5,2%
Inwestycje	726	711	368	293	368	408	-10,1%
Nieruchomości	258	586	748	634	738	451	-0,4%
Ochrona zdrowia	521	126	696	657	329	999	0,0%
Budownictwo	643	653	424	411	365	413	-8,4%
Usługi inne	534	608	727	382	451	658	6,6%
Technologie	276	657	887	486	058	825	3,1%
Informatyka	282	332	433	645	043	530	10,3%
Telekomunikacja	96	123	205	195	134	118	-0,7%
Eco-energia	176	159	683	276	157	157	-1,8%
Recykling	522	368	335	75	75	147	-8,8%
Razem	5 065	8 487	11 088	11 028	9 122	9 663

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

 

Jaki jest jednak stopień zaangażowania inwestorów względem poszczególnych sektorów? 

Wielkość obrotów na NewConnect

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

 

Największą płynnością w pierwszym półroczu 2015 cieszył się sektor informatyczny, handlowy i technologiczny. W każdym z nich bardzo duży udział stanowi jedna spółka. Ulubiona spółka NewConnect – 11 bit studios, twórca gier komputerowych, to 38% całego wolumenu sektora IT. W handlu, prawie połowa (46%) to zasługa spółki Boruta-Zachem, producenta m.in. barwników, pigmentów, naturalnych kosmetyków i środków czystości. W technologii z kolei przoduje 01Cyberaton (33%), spółka działająca na rynku elektrowni przydomowych. Po wyłączeniu wartości obrotów tych spółek z analizy, ranking sektorów o najwyższej płynności pozostał bez zmian.

 

Najmniejsze wolumeny transakcji notowały natomiast spółki zajmujące się recyklingiem, e-handlem i wypoczynkiem. Co ciekawe, to właśnie te dwa ostatnie sektory osiągnęły najwyższą medianę stóp zwrotu od początku, do połowy 2015 r. 8 z 12 firm działających w branży ‘wypoczynkowej’ osiągnęło dwucyfrowe zwroty. Jako, że spółek z tego rynku jest na NewConnect tylko kilka, bardziej istotny jest dobry wynik spółek z branży IT – 8%. Tutaj przoduje wrocławski Pilab, ze stopą zwrotu 360% w pierwszym półroczu. 

Mediana stóp zwrotu w I kwartale 2015

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

 

Struktura branżowa na NewConnect jest rozproszona, dzięki czemu nie dochodzi do sytuacji, kiedy zła koniunktura jednej branży odbija się na wynikach całego rynku. Rynek ten otworzył się na spółki z poza branż uznawanych za innowacyjne, przez co bardzo dużą część rynku stanowią spółki handlowo-usługowe. Inwestorzy szukają jednak na NewConnect właśnie tych młodych, dynamicznych firm poświęcających się rozwijaniu nowych technologii, co pokazują wielkości obrotów w poszczególnych sektorach. Notowanych jest wiele spółek dających szanse na dwu-, trzycyfrowe stopy zwrotu i jednocześnie mogących przyczynić się do rozwoju innowacyjności polskiej gospodarki. Grunt to nie traktować NewConnect jako mini kasyna do szybkich inwestycji, a przeanalizować fundamenty i możliwości rozwoju spółek tak, aby włączyć je do swojego długoterminowego portfela. 

 

Opracowanie: